El BCRA introduce una nueva referencia para calcular intereses por deudas en pesos

Desde el 8 de enero, el Banco Central comenzó a publicar la Tasa de Intereses Moratorios (TIM), una nueva herramienta técnica que busca ordenar el cálculo de intereses por mora en deudas en pesos, aportando previsibilidad jurídica y límites explícitos en un terreno históricamente marcado por la discrecionalidad.

Jueves 8 de enero de 2026 - Mg. Yanina S. Lojo

El Banco Central de la República Argentina incorporó una nueva serie estadística destinada específicamente al cálculo de intereses moratorios. No se trata de una tasa de política monetaria ni de una referencia para el ahorro o la inversión, sino de un instrumento técnico orientado a tribunales, operadores jurídicos y económicos.

El objetivo central es claro: unificar criterios en el cálculo de intereses por pagos atrasados, un aspecto que hasta ahora dependía en gran medida de interpretaciones judiciales dispares, con resultados muchas veces difíciles de anticipar.

¿Qué es la Tasa de Intereses Moratorios (TIM)?

La TIM funciona como una tasa de referencia oficial para calcular intereses cuando existe mora en una obligación en pesos. Su introducción apunta a reducir la heterogeneidad de criterios —CER puro, tasas activas, pasivas u otras combinaciones— que coexistían en distintos fueros y jurisdicciones.

En el contexto actual, contar con una referencia explícita y pública busca acotar la incertidumbre económica y legal asociada a la actualización de deudas.

¿Cómo se construye la tasa?

La metodología de la TIM se apoya en variables observables del sistema financiero. Su cálculo diario surge del promedio entre:

• Tasa pasiva: correspondiente a los depósitos a plazo fijo en pesos a 30 días.

• Tasa activa: promedio ponderado de préstamos al sector privado no financiero, incluyendo préstamos personales y documentos a sola firma.

De esta forma, la tasa intenta reflejar tanto el rendimiento del dinero como su costo de financiamiento en el mercado, evitando referencias arbitrarias o desancladas de la realidad financiera.

Bandas de razonabilidad: el rol del CER

Uno de los puntos más relevantes de la TIM es que no opera de manera ilimitada. La tasa diaria se encuentra sujeta a bandas explícitas vinculadas al Coeficiente de Estabilización de Referencia (CER):

• Límite superior: CER + 3% efectivo anual.

• Límite inferior: CER − 3% efectivo anual.

Este esquema busca preservar el valor real de las deudas sin generar penalidades excesivas ni licuaciones encubiertas, en línea con el criterio de razonabilidad previsto en el Código Civil y Comercial.

Publicación diaria y herramienta de cálculo

La TIM se publica diariamente dentro del sistema estadístico del BCRA, con acceso libre y serie histórica. Además, el Banco Central puso a disposición una calculadora online, que permite estimar intereses acumulados y montos totales a partir del capital y el período de mora.

Este punto no es menor: la transparencia operativa es parte central de la herramienta, facilitando su uso tanto por profesionales como por empresas y particulares.

Un impacto técnico con implicancias reales

Aunque se trata de una medida de perfil técnico, su impacto no es menor. El cálculo de intereses moratorios atraviesa juicios comerciales, civiles y laborales, y puede alterar de manera significativa el resultado económico de una obligación.

La TIM no elimina el conflicto, pero reduce la discrecionalidad, mejora la previsibilidad y aporta una referencia común en un terreno donde la incertidumbre suele trasladarse directamente a costos económicos.

En definitiva, se trata de una herramienta que no cambia el escenario macroeconómico, pero sí introduce un mayor orden institucional en la forma en que se actualizan las deudas en pesos.